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平安证券给予海光信息推荐评级 国内处理器龙头企业 深度受益国产化替代

2023-03-22 07:53:28 来源:每日经济新闻


(资料图片)

平安证券03月21日发布研报称,给予海光信息(688041.SH,最新价:61.6元)推荐评级。评级理由主要包括:1)CPU、DCU双轮驱动,公司业绩爆发式增长;2)CPU产品综合竞争力强,受益于国产化替代;3)DCU产品潜力巨大,贡献新的业绩增长极。风险提示:(1)下游需求不及预期:国产化替代落地节奏若放缓,可能对公司业绩成长带来不利影响。(2)市场竞争加剧:国内竞争对手技术水平快速进步,产品类别逐渐丰富,在金融、电信等重点行业中竞争较为激烈,一旦公司产品更新迭代速度放缓,可能面临市场份额被抢夺的风险。(3)美国对华半导体管制:公司技术来源于AMD授权,随着美国对华半导体管制逐渐加剧,若美国制裁导致公司无法继续使用相关授权技术,可能对公司生产经营造成不利影响,且公司采用较为先进的半导体工艺制程,在美国对华半导体管制的背景下,未来可能出现公司产品代工环节受限的问题。

AI点评:海光信息近一个月获得3份券商研报关注,买入2家,增持1家。

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